Сокровищницы Олимпии находятся у подножия холма Кронион на месте, которое с доисторических времен использовалось для поклонения богам. Они стоят на специально построенной террасе, которая простирается от источников до стадиона и датируется VII — серединой V века до н. э.
Лестница из пороса, построенная в IV веке до н. э., соединяет террасу с территорией снизу. Позже за сокровищницами, у подножия холма, была построена прочная поддерживающая стена, которая определила северную границу священной территории.
Сокровищницы представляли собой небольшие строения, построенные различными греческими городами для хранения их драгоценных подарков Зевсу. Павсаний описывает некоторые из этих объектов и упоминает 10 сокровищниц, построенных такими городами как: Сикион, Сиракузы, Эпидамн, Византий, Сибарис, Селинус, Кирена, Метапонт, Мегара и Гела. Однако во время раскопок были открыты 12 сокровищниц и только пять из них были идентифицированы с определенностью — Сикиона, Селинуса, Метапонта, Мегары и Гелы. Большинство сокровищниц использовались греческими городами в Италии, что указывает на близкие связи между олимпийским святилищем и Западом.
Сокровищницы Олимпии в основном состоят из комнаты и портика с двумя колоннами в антах, который был направлен на юг. Сокровищница Гелы с самого востока — единственная с шестиколонным портиком. Первая сокровищница с запада, размером 12,46x7,30 м. была построена для Сикиона. Последние четыре предназначались для Селинуса, Метапонта, Мегары и Гелы.
К западу от сокровищниц были найдены остатки двух небольших зданий, которые были опознаны как святилища Илифии и Афродиты. Восьмое здание с запада — вероятно алтарь Геи. Раскопки сокровищниц принесли большое количество поразительно раскрашенных терракотовых изделий, а также фрагментов терракотовых статуек, к примеру, Сатира и Менады, а также голову сфинкса, возможно с акротерия. Несколько терракот, а также педимент сокровищницы Мегары с изображением Гигантомахии, выставлены в Археологическом музее Олимпии.
Одна из лучше всего сохранившихся сокровищниц — сокровищница Сикиона. Она была построена братом царя Орфагора, Мироном, во время 33 олимпиады в 648 г. в честь своей победы в гонках колесниц. Павсаний сообщал, что он видел в ней две комнаты, дорическую и ионическую, на которые потребовалось 500 талантов бронзы, согласно надписи в меньшей комнате. Внутри комнат были подношения, такие как: меч Пелопа с рукояткой из золота, горн Амалфии из слоновой кости, изображение Аполлона из самшита с головой из золота, разрисованный бронзовый щит и т. д.
